Samsung AI bellekle 80 milyar dolar kâr rekoru

Samsung Electronics, yapay zeka veri merkezlerinde kullanılan bellek çiplerine artan talep sayesinde üçüncü çeyrekte 107,4 trilyon won, yaklaşık 80 milyar dolar rekor işletme kârı elde etti. Şirketin perşembe günü paylaştığı tam sonuçlar, ay başında yayımlanan ön verileri doğrular nitelikte. Önceki yılın aynı dönemine kıyasla kârını yaklaşık dokuz katına çıkaran şirket, gelirde de 195,3 trilyon won ile yeni bir zirveye ulaştı ve bir önceki çeyreğe göre yüzde 14 büyüme kaydetti.

Bu finansal sıçrama, sektördeki genel dinamiklerin tek bir alana ne kadar bağımlı hale geldiğini gösteriyor. Çip üretim hatları kasayı doldururken, telefon birimleri zarar yazıyor.

Yapay zeka bellek talebi kârı nasıl etkiledi?

Rekor kırılan bu çeyrekteki başarının arkasında neredeyse tamamen yarı iletken birimi yer alıyor. Samsung’un çip işletmesi, 147,1 trilyon won gelir üzerinden 106,5 trilyon won kazanç sağladı. Sunucu talebinin güçlü seyretmesi ve fiyatların yükselmesi, bellek biriminin hem satış hem de kâr rekoru kırmasını sağladı. Şirket açıklamasında, yapay zeka işlemcilerinin yanına yerleştirilen en yeni yüksek bant genişlikli bellek nesli olan HBM4 satışlarının bu dönemde ciddi oranda arttığını vurguladı. Temel HBM çiplerini üreten sözleşmeli çip kolu da bu süreçten olumlu etkilendi.

Rakip SK Hynix de bu hafta rekor kâr duyurdu ve bellek krizinin 2030’a kadar sürebileceğini belirtti.

Diğer birimlerde durum ne kadar zor?

Yarı iletken kanadındaki devasa başarı, şirketin diğer bölümlerindeki mali baskıları perdeledi. Galaxy telefonların üretimini üstlenen mobil ve ağ departmanı, artan maliyetler nedeniyle 0,6 trilyon won işletme zararı kaydetti. Televizyon ve ev aletleri grubu da 0,2 trilyon wonluk zararla çeyreği tamamladı. Ekran birimi ise 1,1 trilyon won kâr elde ederek çip dışındaki nadir artı yazan alanlardan biri oldu. Tüketici elektroniğindeki bu daralma, yapay zeka altyapısına yapılan yatırımların yanında arka planda kaldı.

Talebe yetişmek için fabrikalara aktarılan donanım harcamaları ikiye katlandı.

HBM4 teknolojisinin üretim ve tedarik zinciri dinamikleri

Yüksek bant genişliği sunan bellek teknolojilerindeki evrim, geleneksel bellek pazarından farklı bir mühendislik yaklaşımı gerektiriyor. Samsung’un dördüncü nesil yüksek bant genişlikli belleği olan HBM4, işlemcilerle doğrudan veri alışverişi yapabilmek için özel taban çipleri (base chips) kullanıyor. Sözleşmeli çip üretimi (foundry) kolunun bu süreçte gelir elde etmesi, bellek departmanı ile mantar pano döküm tesisleri arasındaki entegrasyonun ne kadar kritik olduğunu kanıtlıyor. Yapay zeka veri merkezlerinin watt başına performans ihtiyacı, bu bileşenlerin üretim süreçlerinde hata payını minimuma indirmeyi zorunlu kılıyor.

Pazardaki bu yoğunlaşma, tedarik zincirindeki diğer üreticilerin de kapasitelerini tamamen bu alana kaydırmasına yol açıyor. Tesis yatırımlarının 29 trilyon won seviyesine çıkarılması, sadece yeni makineler almakla kalmayıp, bu karmaşık yığınlama (stacking) teknolojilerini üretebilecek temiz oda alanlarını genişletmek anlamına geliyor.

Hissedar getirileri ve sermaye dağılımı

Elde edilen devasa nakit akışı, şirketin ortaklarına yönelik ödeme planlarını da doğrudan etkiledi. Belirtilen çeyrekte açıklanan 4.601 wonluk hisse başına temettü, toplamda 30 trilyon wonluk bir kaynağın hissedarlara aktarılmasını sağlıyor. Yıl genelinde 90 ila 110 trilyon won arasında bir sermayenin hissedarlara iade edilmesi planı, şirket yönetiminin elindeki nakdi sadece tesislere yatırmakla kalmayıp piyasa güvenini yüksek tutmak için de kullandığını gösteriyor.

Samsung, artan talebi karşılamak amacıyla üçüncü çeyrekte yeni tesis ve ekipmanlara 29 trilyon won harcadı. Bu rakam, önceki üç aya kıyasla harcamaların iki katından fazla artırıldığını gösteriyor. Yılın tamamı için öngörülen yatırım tutarı ise 84,4 trilyon won seviyesinde bulunuyor. Pay sahipleri de bu tablodan payını alıyor; şirket hisse başına 4.601 won temettü dağıtacağını duyurdu. Dördüncü çeyrekte yeni CPU and GPU platformlarının piyasaya çıkmasıyla bellek satışlarının artmaya devam etmesi bekleniyor.

Yatırımcılar bellek krizinin etkilerini yakından takip ederken, üretim kapasitesi sınırda çalışmaya devam ediyor.